powered by
Ваш консультант по семейным офисам
Обладает ли гибкостью ваша международная структура?
Решения по планированию частного капитала
  становятся все более сложными
Возьмите лучший семейный офис "на борт"
Воспользуйтесь мудростью и знаниями
  ведущего советника по богатству

Профессиональные инвестиционные фонды

Одной из структур, все чаще используемых многосемейными офисами (multi-family offices) для их клиентов, является профессиональный инвестиционный фонд (в некоторых юрисдикциях "специализированный инвестиционный фонд", " фонд для квалифицированных инвесторов"). Фонд для квалифицированных инвесторов (ФКИ) – это коллективная инвестиционная схема, доступная ограниченному числу профессиональных инвесторов.

У вас есть вопросы?

Свяжитесь с нами:

+41 58 819 65 50
info@switzerland-family-office.com

Читайте ниже или свяжитесь с нами прямо сейчас, чтобы получить больше информации на эту тему.


ФКИ – это инвестиционный фонд, в котором не могут участвовать "розничные" клиенты инвесторы с относительно небольшими суммами для инвестирования либо неквалифицированные (непрофессиональные) инвесторы и т.п.). ФКИ открыты лишь для определенных классов высококвалифицированных инвесторов, таких, как институциональные и профессиональные инвесторы, и в некоторых случаях – для богатых людей и семей. Поскольку "розничные" клиенты не могут инвестировать в ФКИ, действующие в отношении этих фондов нормативные требования, как правило, менее жесткие, чем для инвестиционных посредников, работающих на розничных клиентов. Чем существеннее инвестируемые суммы, тем меньше регулирования, так как считается, что эта категория инвесторов обладает достаточными знаниями и опытом, чтобы оценить риски и преимущества этого вида инвестиций.

Юрисдикция и форма

ФКИ предлагаются в нескольких юрисдикциях. Самые популярные страны для их создания – Ирландия, Люксембург, Мальта и Великобритания, а также Нормандские острова. В некоторых из этих юрисдикций существует несколько видов ФКИ (различия в общем капитале инвесторов и степени регулирования их деятельности), в других юрисдикциях используется только один вид ФКИ.

В большинстве юрисдикций инвесторы могут самостоятельно принимать решения о том, какой вид корпоративной структуры они будут использовать для учреждаемых ФКИ. В зависимости от этого, ФКИ могут принимать такие формы, как, например:

Предпочтительная форма и юрисдикция фонда зависят, прежде всего, от фискального регулирование в стране инвестора, (инвестиционных) целей инвесторов и других критериев.

Профессиональные (паевые) инвестиционные фонды

Создание фонда для квалифицированных инвесторов

Поскольку ФКИ представляет собой схему коллективного инвестирования (in EN), важно, чтобы в нем было, по крайней мере, несколько участников. В случае семьи это обычно нетрудно организовать, если не с помощью отдельных ее членов, то путем создания нескольких корпоративных структур, которые инвестируют в один и тот же инвестиционный фонд с учетом специфики и требований к инвесторам. Чтобы учредить ФКИ необходимо подать заявление в органы финансового надзора выбранной юрисдикции. Возможно, в соответствии с нормативными требованиями будет необходимо также составить меморандум. В зависимости от выбранной юрисдикции вся процедура обычно занимает от 2-х до 6-и месяцев. Если раньше собственники капитала чаще предпочитали низкозатратные оффшорные структуры, которые быстро и легко учреждались, то сейчас мы наблюдаем, что богатые семьи и их семейные офисы предпочитают более жизнеспособные структуры в оншорных юрисдикциях. И тот факт, что ФКИ регулируются, считается одним из их основных преимуществ.

Цель фондов для квалифицированных инвесторов

Инвестиционная гибкость, соответствие законодательству, отсрочка налоговых платежей и конфиденциальность – это важнейшие факторы, которые владельцам капитала следует принимать в расчет при инвестировании. ФКИ позволяет сочетать все перечисленное. Обычно семейный офис учреждает ФКИ в качестве собственного инвестиционного фонда для одной семьи. В этот фонд инвестируют отдельные члены семьи или подконтрольные ей и действующие от ее имени юридические лица.

Инвестиционная гибкость

Тогда как "розничные" инвестиционные фонды ограничены правилами в отношении диверсификации и левериджа, к ФКИ это не относится. ФКИ может поддерживать широкий спектр инвестиционных активов, таких, как инвестирование в частный бизнес и альтернативные инвестиции, недвижимость, котируемые и некотируемые на бирже ценные бумаги, может осуществлять инвестиции в единственный фонд или в несколько суб-фондов.Валлетта, столица МальтыФКИ также разрешено концентрировать свои инвестиции исключительно в одном классе активов.

Основным преимуществом ФКИ является то, что семейный офис имеет право от вашего имени принимать решения по управлению инвестиционным фондом. По этой причине, в отличие от обычного инвестиционного фонда, семейный офис может осуществлять полный контроль инвестиционной стратеги или при определенных обстоятельствах сам действовать в качестве инвестиционного управляющего. В результате, ФКИ отличается инвестиционной гибкостью и может функционировать как своего рода семейная холдинговая компания.

Приватность

Профессионально учрежденный ФКИ может также в известной степени защитить приватность его богатых собственников.

Особенности налогообложения ФКИ

Одним из других главных преимуществ ФКИ является то, что полученные инвестиционные доходы, как правило, полностью освобождаются от корпоративного налогообложения в юрисдикции, где зарегистрирован фонд. Таким образом, поступления, полученные на уровне фонда, автоматически становятся его чистым доходом. В большинстве юрисдикций ФКИ может также распределять доходы между инвесторами без налогообложения.

В связи с тем что эти виды инвестиционных фондов регистрируются и регулируется финансовыми регуляторами в юрисдикциях их создания, в большинстве других юрисдикций они рассматриваются как "обычные" инвестиционные фонды с точки зрения индивидуального налогообложения. Это значит, что в большинстве юрисдикций создается отсрочка налогообложения для инвесторов фонда до того момента, когда фонд фактически распределит между инвесторами полученную прибыль (*). Но пока доходы от инвестиций реинвестируется в ФКИ, не возникает никакого налогообложения на индивидуальном уровне, что, однако, зависит от юрисдикции инвестора.

Услуги FOSS

Многосемейный офис в Швейцарии, сильной стороной деятельности которого является структурирование состояния, может в качестве одной из своих услуг оказать вам поддержку при создании ФКИ.

Свяжитесь с нами, если вам нужна наша помощь при выборе подходящего для вас семейного офиса, или вы хотите обсудить с нами преимущества профессионального инвестиционного фонда и других структур по планированию частного капитала, либо вы чувствуете, что мы можем поддержать вас как-то иначе.

* Налоговые последствия в отношении профессиональных инвестиционных фондов в разных странах различаются.

автор: , LLM, TEP
Данный текст является переводом. В случае возникновения неясностей, пожалуйста, обращайтесь к оригиналу на английском языке.
© Авторское право


Следующая страница: Переезд в другую страну →‏